新能源：新能源与传统能源低碳化之争

事件

国家能源局领导表示，新成立的国家能源委的一项重要工作就是研究制定国家能源战略。一直以来的"能源生产满足国民经济发展需要"的定位可能将变成"经济发展也要考虑能源形势"。

点评

自2010年开始，今后十年对我们能源战略和新能源的发展都十分关键。在这期间，我国仍然要再减排20-25%方可达到对国际社会的承诺，任务并不轻。国家能源委成立能起到协调各部门、统一指挥全局的作用。目前比较担忧的是能源消费随经济增长还将进一步攀高。

万一出现能源消耗总量过多，新能源发展跟不上的情况下，还得利用化石能源。在最重要的能源结构调整上，新能源将要与传统化石能源低碳化进行成本竞争，前者主要是风电、太阳能、核电和生物质能，后者主要是以碳捕获和封存为代表的低碳化煤汽发电技术。在关键时期的后半段，国家战略可能会在这两者间做出倾斜。我们推测国家会先加大力度发展新能源，同时等待传统能源低碳化成本下降后，可能将重心转向后者。因为对中国和印度这种煤炭储备丰富的国家，附带碳捕获与碳封存（CCS）的洁净煤技术对减排的作用尤为突出。只要煤炭在低成本发电中占据主要地位，而二氧化碳的排放又不得不加以控制，那么CCS技术的应用不可或缺。

应在能源利用和供应上寻找机会，其中工业节能（电站锅炉等）、建筑节能、交通能效提高（高速铁路与轨道交通、电池）、风电、太阳能、核电都是中短期可选的板块。我们建议增加关注华光股份和科达机电。