电力设备：火电核电一个都不能少

2011/5/24 17:22:03

本周行业重点关注

(1) “电荒问题”愈演愈烈，缺电形势不可避免，就短期来说，除了内挖潜外购电，只能加强需求侧管理，中长期来看，解决方案包括煤电联动、电源建设、特高压电网跨区域电力调配等。我们对过去几年火电的利用小时数进行了统计，发现2011年1-4月的数据已经和2007年的高点持平，2008年以来的谨慎的电源投资已经使得电力供需存在矛盾。未来火电电源的建设预期可以乐观看待，特别是新疆等能源基地的开发，将成为“十二五”的亮点。个股建议关注东方电气、特变电工。

(2)另一方面，核电审批解冻的声音越来越响。近日举行的核能大会上相关人士透露中国明确不改变2020年7000万千瓦的装机目标，但准入标准将大幅提高。为了实现能源清洁化和碳减排承诺，我国必须建设核电到一定比例，解禁的进程决定板块反弹速度，而各种媒体信息也会加速反弹的进程。

(3)光伏产品价格继续下行，硅料环节报价已见到64美元/公斤的低价，硅片环节单晶多晶价格走势均稳跌互现，而电池片组件价格本周仍在窄幅下滑。上游的降价我们认为是好事，对于整个产业链来说，重振需求是大家最希望看到的局面。中下游厂商在困境中可以缓一口气，不过整个产业链的价格仍在下降通道中，真正的黎明还得等待需求的大规模启动。

本周个股重点推荐

(1)东方电气：火电投资预期有望转暖，核电解禁约唱越响，预计中报业绩增速31%左右，业绩释放动力足。

(2)秀强股份：“二次创业”太阳能玻璃快速发展，行业弱势不影响公司景气，增透玻璃积极扩产并产销两旺，TCO玻璃批量供货可能超预期。