原料上涨、需求爆发，导致MLCC大幅涨价

自2020年7月以来,部分被动元器件的价格便持续上涨,部分产品到今年2月涨幅甚至已高达100%,但元器件涨价的浪潮似乎仍在继续翻腾。在当前半导体产品不断传出涨价的氛围内,MLCC的涨价并不令人意外。

供货趋紧导致MLCC大幅涨价

总体而言,这一轮的需求缺口主要集中在高端大容量和新一代超微型01005尺寸MLCC,而低端MLCC供应充足。

截至当前,全球MLCC出货量排名前五的原厂都显现出货调涨或拉长交货期的状况,引发市场热议。

全球第三大被动元件大厂国巨于3月8日对客户端发出涨价通知,据供应链表示,本次国巨电阻、MLCC预计调涨10—20%。

此次调涨是国巨今年第三次价格调整行动,此前两次调涨产品为钽电容、电阻,同时前两次主要针对代理商,而这次首度将合约客户纳入调涨对象当中。

全球第二大MLCC原厂三星近日也传出再度调涨MLCC价格,针对中型合约客户调涨MLCC价格,平均调涨幅度超过10%。

3月16日,华新科已于近期发出调涨MLCC报价的通知,涨幅超过30%。

这一波价格上涨除了供需吃紧、库存远低于安全水位之外,原材料价格全面上涨成为不得不转嫁的压力。

以芯片电阻所需的陶瓷基板来说,在潮州三环领头上涨之下,一、二线电阻厂从3月1日开始,全面适用调涨之后的新价格,涨幅介于7—15%,高涨的运输费用、人工成本也随之而来,被动元件厂遂加入这一波上游零件的涨价潮。

除了国巨以外,村田、三星电机的MLCC代理商已经开始调涨,厚声、旺诠、华新科等电阻大厂也对代理商价格进行调涨。

在深圳华强北,不论是MLCC或芯片电阻,其价格均已经较春节前上涨了25%-30%。

5G+汽车电子驱动MLCC市场扩容

随着5G、汽车电子、物联网渗透率的提高,MLCC需求将继续增长,行业需求仍将以每年10%-15%左右的幅度增长。

2021年由于5G手机需求大幅增长,5G换机潮使得相关零部件供不应求,MLCC产品供应也十分紧张。

而且,预计到2021年首季,分销商也有计划将部分利润低的产品价格上调5%-10%,且在第二和第三季市场报价有望再度调涨。

在过去的2020年中,全球5G手机出货量达到了2．55亿,渗透率达到了19．93%。IDC预测。5G手机的渗透率将在2021年提升至40%,将在2025年提升至69%。

根据MuRata的预测,以2019年MLCC市场为基准,到2024年,预计智能手机用MLCC市场规模约增长50%,CAGR约8．45%;

基站用MLCC市场规模增长约40%,CAGR约6．96%;

计算机存储和服务器用MLCC市场规模增长约30%,CAGR约5．39%。

随着纯电动车市场销量的大幅增长,在电动化、智能化带动下,车用MLCC需求量有望实现25%以上的复合增长,在2024年达到1．1万亿颗以上。

自动驾驶汽车的开发也在加速进行,随着ADAS渗透率的逐步提升,MLCC用量也将大幅度提升。此外,MLCC需求增长也受益于汽车上配备更多的音响、显示屏等。

根据村田的预测,纯电动汽车的动力系统将使用2700-3100颗MLCC,远高于传统燃油车450-600颗MLCC的需求

此外,太阳诱电预计2023年汽车领域的MLCC需求将增长为2019年的1．9倍;

根据太阳诱电预测,2023年基站通信设备对MLCC的需求将增长为2019年的2．1倍。

日系大厂主攻小尺寸导致产能调整

ADAS的渗透率正快速提升,ADAS在提高驾驶安全性方面发挥着重要作用,支持这类功能的IC越来越多,为了抑制噪声,需要使用更多平滑去耦MLCC。

出于节省更多的空间的目的,小型化、高电容的MLCC需求不断增加,一般来说ADAS部分增加2000-3000颗MLCC用量。

自2016年下半年开始,村田、TDK等厂商转向深耕小尺寸、高容MLCC,计划性逐步停产中低阶应用的中高容MLCC产品,释出规模达20%的标准型MLCC产能。

车用MLCC型号范围很广(从0402至2220尺寸),对温度、环境要求严苛,对MLCC寿命及可靠性提出了更高要求(15-20年)。

此外由于进入汽车行业需要质量认证,产品门槛高企使得产品附加值提升,利润更为丰厚。这也是各大日系厂商的另一重要发展方向。

具体来看,TDK年度营收中汽车市场占比从2016年的27．0%大幅上升至2020年的41．0%,太阳诱电年度营收中汽车市场占比从2016年的5%迅速上升至2020年的18%,致力于将汽车市场营收占比提升至25%。

国内加码扩产背后的因素

而之所以国内的敢大规模投资扩产,除了市场需求之外,最重要的因素就是在中美贸易环境恶化下,国内高端龙头终端厂商积极寻求国产替代,MLCC市场也在加速国产化。

在过去,终端厂商在开始上量的过程中,通常要求供货的MLCC供应商往往是全球Top3,国内供应商往往没有机会,因为国产MLCC尤其是高容产品要进军到全球前三比较艰难。

如今,国际贸易环境恶化把这一切都改变了,国内高端龙头终端厂商都已经明确要扶持国内供应商,这也是国内MLCC厂商敢于推进国产化的关键。

MLCC在经历上一轮市场变化之后,资本助力加上技术和市场的三者结合,将会带动中国MLCC产业的快速发展,这也是宇阳科技及其它国产MLCC厂商的机会和投资布局的原因所在。

当然,MLCC的发展是一个长期的过程,厂商除了掌握核心技术加速扩产之外,更重要的是提升上游设备和原材料的国产化能力。

结尾

2021年需求端5G手机、新能源车加速渗透驱动下,供给端东南亚仍有疫情干扰,供需处于紧平衡状态,预计MLCC行业将继续维持高景气度,价格具备向上弹性。

而按照目前的市场发展趋势,加上其他应用市场的增长,今年下半年全球MLCC供需失衡状况可能将进一步加剧。