贵研铂业　镍矿蕴藏大机会

中信建投证券研究所张芳表示，镍矿将是贵研铂业（600459）2007年最大的亮点和增长点。张芳看好公司的理由主要有以下几方面：一是云锡公司对元江地区镍矿的整合能力，二是公司选矿和冶炼生产系统日渐完善，三是镍价。维持对公司“买入”的评级，目标价25元。预计公司2007、2008年每股收益分别为2.00、2.50元。 　　张芳指出，2005年3月，公司控股股东云锡公司购买了元江镍矿，并在股改时将其注入上市公司。元江镍矿原来是私人企业，基础设施比较薄弱。注入上市公司主要是为利用贵研比较先进的技术研究平台。公司的镍矿属红土镍矿，露天开采，采用常压堆浸工艺选矿，是全球领先工艺，已经取得了五项专利。2006年公司镍矿产量在1200－1300吨左右，预计2007年产量为2200吨。2006年9月份，公司电解镍生产线技改完成，开始试生产，产能是1000吨金属镍。现在每个月的产量是70－80吨；2007年计划生产700吨电解镍。 　　公司的镍矿是露天开采，预计镍精矿的生产成本是7－8万元/吨左右，从镍精矿到电解镍的生产成本为4万元/吨左右。如果按照目前的镍价30万元/吨计算，预计公司选矿毛利率在60%左右。由此，元江镍业将为公司新增3亿元收入，贡献毛利1－1.5亿元左右。元江镍业公司的客户目前集中在金川和吉恩镍业，随着未来的发展，元镍的定位将不仅是资源型，而是朝深加工方向发展。 　　(中国工控网提供)